Αύξηση 20% σε ετήσια βάση κατέγραψε στο τέλος του 2025 το ενεργητικό των κεφαλαιοποιητικών συνταξιοδοτικών ταμείων στην Ελλάδα, σύμφωνα με την έκθεση OECD Pensions Outlook 2026 του ΟΟΣΑ, την οποία παρουσιάζει το Mononews. Τα κεφάλαια έφτασαν τα 3,2 δισ. ευρώ, με την επένδυση των εισφορών να συνδέεται με το ύψος των μελλοντικών συνταξιοδοτικών παροχών.
Με μια ματιά
- Το ενεργητικό των κεφαλαιοποιητικών ταμείων στην Ελλάδα αυξήθηκε κατά 20% το 2025, φτάνοντας τα 3,2 δισ. ευρώ.
- Το ελληνικό ενεργητικό αντιστοιχούσε στο 1,3% του ΑΕΠ, έναντι 95,7% στο σύνολο των χωρών του ΟΟΣΑ.
- Το ΤΕΚΑ είχε αποθεματικό 630 εκατ. ευρώ τον Ιούνιο του 2026 και περισσότερους από 780 χιλιάδες ασφαλισμένους.
- Η ονομαστική απόδοση των επενδύσεων στην Ελλάδα ήταν 4,9% το 2025 και η πραγματική απόδοση 2,3%.
Πώς λειτουργούν και ποιους ασφαλισμένους αφορούν
Στα κεφαλαιοποιητικά ταμεία επενδύονται οι εισφορές εργαζομένων και εργοδοτών. Σύμφωνα με το δημοσίευμα, η ενεργή επένδυσή τους αποτελεί κρίσιμο παράγοντα για την αύξηση του ενεργητικού και των συντάξεων που χορηγούνται, με δεδομένο το ύψος των εισφορών.
Στην Ελλάδα, ο νόμος 3029 του 2002 καθιέρωσε την προαιρετική επαγγελματική ασφάλιση ως συμπληρωματική στη δημόσια κύρια σύνταξη. Το 2007, τα Ταμεία Επαγγελματικής Ασφάλισης (ΤΕΑ) είχαν ενεργητικό 25 εκατ. ευρώ και κάλυπταν μερικές χιλιάδες εργαζομένους. Το 2013, τέσσερα δημόσια ταμεία επικουρικής ασφάλισης άρχισαν να λειτουργούν ως ταμεία υποχρεωτικής επαγγελματικής ασφάλισης, αυξάνοντας το συνολικό ενεργητικό των επαγγελματικών ταμείων κοντά στο 1 δισ. ευρώ.
Τα ΤΕΑ προαιρετικής ασφάλισης έφτασαν τα 28, με τα δύο τρίτα να έχουν δημιουργηθεί από το 2019 και μετά, από τράπεζες, άλλες επιχειρήσεις και επαγγελματικούς κλάδους. Οι ασφαλισμένοι τους αντιστοιχούν πλέον στο 6% του εργατικού δυναμικού.
Το Ταμείο Επικουρικής Κεφαλαιοποιητικής Ασφάλισης (ΤΕΚΑ) συστάθηκε το 2022 για τη χορήγηση κρατικής επικουρικής σύνταξης στους νέους ασφαλισμένους. Σύμφωνα με στοιχεία του ταμείου που παραθέτει το δημοσίευμα, το αποθεματικό του έφτασε τον Ιούνιο του 2026 τα 630 εκατ. ευρώ και οι ασφαλισμένοι ξεπέρασαν τις 780 χιλιάδες. Η λειτουργία του και η ίδρυση νέων ΤΕΑ συνέβαλαν στον υψηλό ρυθμό αύξησης του ενεργητικού.
Χρονολόγιο
- 2002 Ο νόμος 3029 καθιέρωσε την προαιρετική επαγγελματική ασφάλιση ως συμπληρωματική στη δημόσια κύρια σύνταξη.
- 2007 Το ενεργητικό των ΤΕΑ ανερχόταν σε 25 εκατ. ευρώ, με ασφαλισμένους μερικές χιλιάδες εργαζομένους.
- 2013 Τέσσερα δημόσια ταμεία επικουρικής ασφάλισης άρχισαν να λειτουργούν ως ταμεία υποχρεωτικής επαγγελματικής ασφάλισης. Το συνολικό ενεργητικό των επαγγελματικών ταμείων έφτασε κοντά στο 1 δισ. ευρώ.
- 2022 Συστάθηκε το ΤΕΚΑ για τη χορήγηση κρατικής επικουρικής σύνταξης στους νέους ασφαλισμένους.
Για τους παλαιότερους ασφαλισμένους, σύμφωνα με την ίδια πηγή, η επικουρική σύνταξη εξακολουθεί να χορηγείται από το Ενιαίο Ταμείο Επικουρικής Ασφάλισης με το αναδιανεμητικό σύστημα. Στο αναδιανεμητικό σύστημα βασίζεται και η δημόσια κύρια σύνταξη.
Η Ελλάδα έναντι των χωρών του ΟΟΣΑ
Το ελληνικό ενεργητικό αντιστοιχούσε στο 1,3% του ΑΕΠ, παραμένοντας χαμηλό συγκριτικά με χώρες του ΟΟΣΑ που έχουν μακρύτερη παράδοση στην κεφαλαιοποιητική ασφάλιση. Στο σύνολο των χωρών του οργανισμού, η αύξηση το 2025 ήταν σχεδόν 12%.
Τα συνολικά κεφάλαια διαμορφώθηκαν σε 70,4 τρισ. δολάρια, ποσό που αντιστοιχούσε στο 95,7% του ΑΕΠ. Τα δύο τρίτα αυτού του ενεργητικού αφορούσαν τις ΗΠΑ.
Οι αποδόσεις και η κατανομή των επενδύσεων
Στην Ελλάδα, η ονομαστική απόδοση των επενδύσεων των κεφαλαιοποιητικών ασφαλιστικών ταμείων ανήλθε το 2025 σε 4,9%. Η πραγματική απόδοση, μετά την αφαίρεση του πληθωρισμού, ήταν 2,3%.
Ομόλογα και έντοκα γραμμάτια αντιπροσώπευαν το 36,2% των επενδύσεων, ενώ ρευστά διαθέσιμα και καταθέσεις το 17,4%. Σε μετοχές είχε τοποθετηθεί το 15,3%.
Ο ΟΟΣΑ αναφέρει ότι οι αποδόσεις των επενδυόμενων κεφαλαίων ήταν γενικά θετικές, με εξαίρεση τις χρονιές διεθνών κρίσεων. Κατά τον οργανισμό, η επένδυση μέρους των διαθέσιμων κεφαλαίων σε μετοχές χρειάζεται για καλύτερη μακροπρόθεσμη απόδοση και υψηλότερες συντάξεις.
